炎炎盛夏，乳業(yè)仍在經(jīng)歷降價潮。

綜合農(nóng)業(yè)農(nóng)村部月報，國內(nèi)生鮮乳價格已連續(xù)28個月同比下降。價格持續(xù)下降，主要是因為當(dāng)前乳業(yè)供過于求的形勢在持續(xù)。具體來看，近日農(nóng)業(yè)農(nóng)村部公布了6月鮮活農(nóng)產(chǎn)品供需形勢分析月報顯示，奶業(yè)主產(chǎn)省生鮮乳收購價每公斤3.30元，環(huán)比跌2.4%，同比跌13.4%。

國內(nèi)生鮮乳價格呈現(xiàn)自2020年以來最長跌浪。談及原因，有牧場主表示，其實在2023年，奶價一直處于下行階段。背后的根本原因在于，近幾年大型乳企擁有的萬頭牧場越來越多，且不斷投產(chǎn)，這使得其對上游養(yǎng)殖戶的供奶需求減弱。

乳業(yè)行業(yè)的低迷已體現(xiàn)在乳企的財報中。目前，已有多家上市乳企披露了2024年上半年業(yè)績報告，有些業(yè)績表現(xiàn)不佳，也有些陷入“增收不增利”的情況。

在應(yīng)對原奶周期性上，行業(yè)還沒有找到解決方案。而且，行業(yè)預(yù)計這波下行周期會相對較長，下游消費何時復(fù)蘇仍是未知數(shù)。為了應(yīng)對壓力，各大乳企發(fā)力渠道端，提高市場銷售。比如陽光乳業(yè)要打造覆蓋率更高的營銷網(wǎng)絡(luò)，下沉銷售渠道。

光明乳業(yè)表示要加大電商渠道布局，針對不同類型的電商渠道制定相應(yīng)的增長措施。此前已經(jīng)與京東超市推出限量版或特別款的乳制品，結(jié)合京東的物流優(yōu)勢進(jìn)行快速配送。

老牌乳企伊利和蒙牛更是如此，伊利與京東推出“京東定制版”牛奶產(chǎn)品，京東超市不但推出特別包裝和促銷活動，蒙牛針對節(jié)假日的消費需求，更是與京東超市定制了禮盒裝牛奶。

近年來，乳企正在發(fā)生渠道變革，跟電商及新零售平臺合作逐步成為常態(tài)。與此同時，在乳業(yè)專家看來，常溫液奶巨頭也在借助新興渠道在巴氏奶等低溫領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)“彎道超車”，低成本、高效地將產(chǎn)品落地。

乳業(yè)巨頭與京東互動頻頻。究竟京東為乳業(yè)巨頭們提供了怎樣全新的發(fā)展思路？

奶價周期性問題仍在

當(dāng)前乳業(yè)正處于“產(chǎn)能持續(xù)增加，但原奶價格持續(xù)下滑”的情況，供過于求的情況未見緩解。

與產(chǎn)能過剩相對應(yīng)的，是消費動力有待挖掘。凱度消費者指數(shù)顯示，受消費者需求調(diào)整和疫情的影響，液態(tài)奶銷售額近年來出現(xiàn)了下滑趨勢，具體表現(xiàn)為：疫情期間2020年-2022年國內(nèi)液態(tài)奶的平均增速為0.7%，但2023年的增速下降至-1.5%，顯示出消費者對于液態(tài)奶的需求尚未恢復(fù)到疫情前水平。

乳業(yè)分析師宋亮曾分析稱，生鮮乳價格下行主要因為國內(nèi)養(yǎng)殖端增長過快，加上需求不足，造成原奶的供給量遠(yuǎn)大于需求量。這次奶價下行將呈現(xiàn)歷時長、下降幅度大的特點，對上下游企業(yè)都有一定影響。

查閱主要乳企今年上半年業(yè)績，天潤乳業(yè)、皇氏集團(tuán)、麥趣爾和莊園牧場這四家的歸母凈利潤相比去年同期皆有所下滑，妙可藍(lán)多（600882.SH）預(yù)計歸母凈利潤同比增長128%-215%。據(jù)媒體統(tǒng)計，2023年多家原奶乳企的凈利潤大多出現(xiàn)下滑甚至虧損。面對乳業(yè)周期性問題和下游消費疲軟的情況，乳企紛紛選擇降價促銷的方式去庫存。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士觀察，2023年，常溫白奶價格相比2019年下降15%—25%。原來一箱售價在70元—80元的產(chǎn)品，如今實際售價在50元—60元；原本售價在50元—60元的產(chǎn)品，如今售價在40多元；原本售價在50元左右的，如今折后價已降至30多元，進(jìn)一步擠占了中低端產(chǎn)品的市場空間和利潤空間。

價格帶下移，乳制品的價格戰(zhàn)變得更加激烈。競爭甚至從常溫液態(tài)奶市場“卷”到低溫鮮奶品類。交銀國際數(shù)據(jù)預(yù)測，2022年-2027年低溫鮮奶復(fù)合年增長率將達(dá)到12%，并預(yù)計白奶將經(jīng)歷高端化趨勢，并從常溫奶轉(zhuǎn)向鮮奶。消費者從常溫奶轉(zhuǎn)向新鮮優(yōu)質(zhì)牛奶將推高平均售價。